Analisando os Riscos Setoriais

Não é difícil perceber que cada setor reage de uma forma diferente a um mesmo cenário econômico. Isso ocorre porque cada setor está "atrelado" a riscos diferentes. Justamente por isso, analisar os itens abaixo é fundamental para escolher, da melhor forma possível, os ativos que vão compor sua carteira. Confira:

Ambiente regulatório

Um bom ambiente regulatório é gerado por um marco regulatório claro e bem concebido. É de grande importância para que haja confiança de investidores e consumidores e, consequentemente, para o bom andamento de um setor. São regras rígidas que regulam o funcionamento dos setores nos quais agentes privados prestam serviços de utilidade pública. Exemplo: Setor de Telefonia (Anatel), Setor de Energia Elétrica (Aneel), Setor de Rodovias (ANTT), Setor de Petróleo (ANP) e etc.

Receitas em Dólar

Setores que dependem mais de importações são prejudicados com a alta do dólar, enquanto os que possuem receita em dólar (exportadores) se beneficiam.

Governança Corporativa

Maior nível de Governança Corporativa gera maior confiança de seus investidores. SAIBA MAIS

Capitalização

Verificar se é um setor representativo (tamanho das empresas).

Liquidez

Um setor em que as empresas apresentam maior liquidez está mais preparado para superar períodos de fluxos de caixa reduzidos nas desacelerações do mercado. OBS: Uma liquidez é eficaz quando os meios de pagamento se convertem rapidamente em dinheiro a tempo de cobrir as obrigações que a empresa possui.

Tributação

Verificar qual o tratamento tributário do setor. Tem algum tipo de benefício?

Oferta/Demanda

Analisar a Oferta e Demanda do produto do setor, pois esses itens têm influência direta nos preços. Setores que estão enfrentando aumento de concorrência, por exemplo, podem ter desequilíbrios devido às mudanças nos preços dos produtos.

Taxas de Crescimento

Verificar se o setor cresce ou já está maduro.

Exposição Externa

Por exemplo, setores com empresas que possuem dívida em moeda estrangeira. Disparada na cotação dessa moeda pode leva-las até ao prejuízo. Ou setores que podem ser afetados por barreiras comerciais (restrições às importações, impostas pelos governos dos países, para proteger os negócios internos ou o bem-estar de seus cidadãos).

Mercados de Atuação e Diversificação Regional

Setores que possuem estratégias de expansão de mercados de atuação e de diversificação regional privilegiam mercados relativamente abertos. Isso diminui, por exemplo, os efeitos da sazonalidade do produto e de crises de demanda localizadas.


  • Vale a pena ter duas empresas do mesmo setor na carteira? Essa é uma pergunta que muitos se fazem. Enfim, você até pode ter dois papéis de empresas do mesmo setor na carteira, desde que este tenha potencial de crescimento. Provavelmente uma dessas empresas aproveitará de forma mais agressiva o bom momento e conseguirá melhores resultados - resultando em uma maior alta em suas ações.
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