Renda Fixa: Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) - Renda Fixa
LCI são títulos de renda fixa em que o aplicador empresta dinheiro para uma instituição financeira¹ (ex: banco). Essa instituição financeira, por sua vez, empresta esse dinheiro a pessoas que buscam créditos imobiliários e colocam imóveis de garantia para pagamento desse empréstimo. Esses imóveis colocados como garantia para o banco ficam hipotecados ou alienados no nome da instituição financeira até que o cliente quite o empréstimo. Como podemos perceber, o investidor de LCI acaba contribuindo para o desenvolvimento do mercado imobiliário brasileiro.

Para você, investidor, isto apenas é uma curiosidade, pois terá o direito de receber seu dinheiro acrescido de juros, na data de vencimento, independente do que aconteça.
  • A contratação normalmente pode ser feita direto nas agências, nos caixas eletrônicos, ou pelo internet home banking (varia conforme instituição financeira, portanto entre em contato com a mesma). Não há nenhuma taxa para aplicação. 

Rentabilidade

Assim como os CDBs, a rentabilidade dos LCIs é um percentual da taxa CDI (mais comum) ou de índices de inflação. Vale lembrar que também podem ser:

Prefixados

São raras as instituições financeiras que oferecem LCI prefixado, mas existem. Nesse caso o investidor já saberá antecipadamente o quanto irá receber no vencimento, pois a taxa de juros (CDI) já fica definida logo no início da aplicação;

Pós-fixados

Só é possível saber a verdadeira rentabilidade na data do vencimento ou no resgate da aplicação, pois o rendimento vai depender do desempenho da Taxa de Juros (CDI ou outro indicador econômico).
  • Escolhendo se deve investir em um LCI Pré-fixado ou Pós-fixado: o investidor pode verificar a tendência da Taxa de Juros. Se a tendência for de alta, vale a pena escolher o Pós-fixado e se a tendência for de baixa, escolher o Pré-fixado. 

Aplicação mínima

É comum bancos exigirem a aplicação mínima de valores mais altos como R$ 30 mil. Porém, há bancos que já permitem a aplicação a partir de R$ 1 mil, mas exatamente por isso acabam pagando uma taxa menor do CDI.

Liquidez

Até 28/05/2015 era possível encontrar LCIs com prazos mínimos de resgate (carência da aplicação) e vencimento de 60 dias. Esse prazo mudou a partir de 29/05/2015, passando a existir somente aplicações com vencimento e resgate de 90 dias ou mais. LCIs com prazos maiores costumam ter rentabilidades mais interessantes.

Tributação

Aqui é a principal diferença entre CDB e LCI. No LCI há ISENÇÃO de imposto de renda e IOF para pessoas físicas.

Risco

Muito baixo, assim como a caderneta de poupança. Há o risco de o banco quebrar, mas nesse caso investidor tem a garantia de receber de volta até R$ 250 mil por CPF por instituição bancária.

¹ autorizada pelo Banco Central do Brasil
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