Paridade entre a Opção e a Ação
Para melhor entendimento, irei demonstrar esse conceito com dois exemplos.
Exemplo de paridade entre uma Opção de Compra (Call) e a ação (ativo-objeto):
Preço de Exercício + Prêmio = Preço da Ação no Mercado à Vista
ABCDJ10, sendo seu prêmio cotado a R$ 1,00, o preço de exercício R$ 10,00 e o valor da ação objeto no mercado à vista R$ 11,00.
Exemplo de paridade entre uma Opção de Venda (Put) e a ação (ativo-objeto):
Preço de Exercício – Prêmio = Preço da Ação no Mercado à Vista
ABCDV10, sendo seu prêmio cotado a R$ 1,00, o preço de exercício R$ 10,00 e o valor da ação objeto no mercado à vista R$ 9,00.
Como vocês podem ver nos exemplos, a paridade entre a opção e a ação ocorre sempre quando a opção está In The Money e somente com Valor Intrínseco.
Exemplo de paridade entre uma Opção de Compra (Call) e a ação (ativo-objeto):
Preço de Exercício + Prêmio = Preço da Ação no Mercado à Vista
ABCDJ10, sendo seu prêmio cotado a R$ 1,00, o preço de exercício R$ 10,00 e o valor da ação objeto no mercado à vista R$ 11,00.
Exemplo de paridade entre uma Opção de Venda (Put) e a ação (ativo-objeto):
Preço de Exercício – Prêmio = Preço da Ação no Mercado à Vista
ABCDV10, sendo seu prêmio cotado a R$ 1,00, o preço de exercício R$ 10,00 e o valor da ação objeto no mercado à vista R$ 9,00.
Como vocês podem ver nos exemplos, a paridade entre a opção e a ação ocorre sempre quando a opção está In The Money e somente com Valor Intrínseco.
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