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Valor Patrimonial Esse valor, que está no balanço patrimonial da empresa, reflete o passado da mesma e não pode ser usado como referência na compra da ação. A empresa pode estar sendo cotada muito abaixo do seu VPA porque o mercado já está precificando a inviabilidade do negócio, problemas do setor, uma dívida descontrolada, um negócio mal planejado que vai gerar prejuízo mais há frente, ou simplesmente prejuízos já constantes que futuramente farão o patrimônio líquido zerar ou ficar negativo. Do mesmo jeito, uma empresa pode estar cotada acima do VPA por ser muito bem administrada e ter histórico de lucros muito consistentes. Enfim, o mercado está interessado no futuro da empresa.
Valor de Mercado (número de ações x cotação atual) O valor de mercado é o resultado das diferentes análises / pontos de vista de vários investidores, portanto é como eles estão avaliando, no momento, o patrimônio líquido da empresa. Isso significa que a ação pode estar cotada acima ou abaixo do Valor Patrimo…

O mercado de capitais é muito volátil. Às vezes são feitas máximas e mínimas bastante distanciadas em papeis por conta de notícias, ou simplesmente pelo humor dos investidores. A média móvel é uma técnica utilizada para minimizar essas oscilações do dia-a-dia, de forma a filtrar a real tendência de um papel. Confira abaixo os três tipos de médias móveis mais usados.

Simples ou Aritmética (MMA) É a mais usada e mais fácil de calcular. Exemplo: Se há 7 dias de plotagem de preços de determinado papel; para se obter a média móvel, basta somar os preços de fechamento dos 7 dias e dividir a soma por 7. A cada novo preço, elimina-se da fórmula o preço mais antigo e coloca-se o preço mais recente. Nela, os preços de todos os dias (períodos) têm o mesmo peso.

Exponencial (MME) A média móvel exponencial é muito usada para identificar reversões de tendências. Ela acompanha mais rapidamente a oscilação de preços, pois os dados mais recentes possuem maior importância no cálculo da média. Outra carac…

São diversas as vezes que escutamos falar sobre rating em sites de notícias sobre o mercado financeiro. Rating basicamente é uma nota em forma de letras e sinais aritméticos, revisada periodicamente por agências de classificação de risco, que mostra qual a capacidade de um país ou empresa honrar seus compromissos financeiros / saldar suas dívidas.

As três principais agências que fazem esse serviço são Moody’s, Standard & Poors (S&P) e Fitch Ratings. Para dar a nota, elas consideram a situação financeira da empresa e as condições do mercado no qual ela está inserida. No caso dos países, analisam as conjunturas econômica, social e política.

Em relação às notas, empresas ou países classificados como AAA/Aaa até BBB-/Baa3 são considerados como grau de investimento (menor risco de calote), enquanto os que possuem nota de Ba1/BB+ até C/R e D são considerados como grau especulativo. É importante lembrar que uma mesma empresa/país pode apresentar títulos de dívida com diferentes nota…

A cada 45 dias ocorre, em Brasília, a reunião do COPOM (Comitê de Política Monetária do Banco Central) para definir a taxa Selic, também chamada de taxa básica de juros. Essa taxa influi bastante na economia brasileira. Por exemplo, ela é usada pelos bancos para calcular a rentabilidade de alguns investimentos e também como referência para taxas de empréstimos e financiamentos.

Quando a Taxa Selic está alta, há desestímulo ao consumo, pois o crédito fica caro e os investimentos conservadores e de renda fixa se tornam mais atrativos. Ou seja, é o momento propício para as pessoas investirem dinheiro, e não para gastá-lo. A diminuição do consumo ajuda a conter a inflação, pois as mercadorias acabam sobrando em estoque e os preços caem (lei da oferta e procura). O contrário ocorre quando a Selic está baixa, há estímulo ao consumo, pois o crédito fica barato e os investimentos ficam pouco atrativos.

A Taxa Selic alta prejudica as empresas brasileiras, pois o crédito caro "trava&quo…

A operação mais simples no mercado de ações é aquela que o investidor compra uma ação e após as vende por um preço superior (ganha com a alta da ação). Mas existe um tipo de operação que pode alargar o leque de oportunidades: a Venda a Descoberto. A venda a descoberto permite que a ordem da operação seja invertida: primeiro a venda e depois a compra. Ou seja, é possível ganhar também apostando na queda do preço de uma ação.

Se o investidor pretende apenas tirar proveito da queda de uma ação em uma operação Day Trade, ele apenas faz a Venda a Descoberto* e depois irá recomprar a ação no mesmo dia. Mas caso ele deseje manter a posição vendida, precisará obrigatoriamente alugar as ações. Por exemplo...

Faz a venda de 2000 WXYZ4 a R$ 10,00 acreditando que em 5 dias essa ação irá se desvalorizar. Em seguida precisa alugar as 2000 WXYZ4 de outro investidor. Futuramente, recompra as 2000 ações e as devolve acrescidas de uma taxa de juros (pré-acordadas no momento do aluguel), para o chamado…

Benjamin Graham (1894 - 1976) foi um economista americano considerado o criador da estratégia de Investimento em Valor (Value Investing), filosofia de investimento para longo prazo que virou uma das mais eficazes e rentáveis ao longo das últimas décadas. Entre seus seguidores conhecidos está Warren Buffett, que se baseou nos princípios fundamentais do Value Investing para obter sucesso no mercado de ações e alcançar uma das maiores fortunas pessoais do mundo.

Livros: As ideias e métodos de Graham sobre investimento estão em dois livros, que são considerados leitura obrigatória para qualquer investidor:

- “Security Analysis” (“Análise de Segurança”) - Publicado em 1934 em coautoria com David Dodd, é considerado por muitos a Bíblia do Value Investing. Alguns dizem que esse livro foi consequência da experiência de Graham na Crise de 1929, na qual ele teria perdido em torno de 70%.

- "The Intelligent Investor" (“O Investidor Inteligente”) - Em 1949, Benjamin Graham publicou uma v…

Jesse Livermore é considerado um dos maiores traders de todos os tempos. Com apenas 14 anos, saiu de casa e foi trabalhar em uma corretora. Não precisou de muito tempo para se tornar um dos maiores investidores da história da bolsa. Jesse Livermore chegou a quebrar 4 vezes até de fato ter sucesso no mercado financeiro. Inicialmente fazia muitas operações curtas, sem se preocupar com o valor justo da ação (era um Scalper Trader). Após a estratégia falhar, passou a operar seguindo a tendência do mercado. Jesse Livermore passou pelo crash de 1929, época na qual conseguiu lucros extraordinários: em torno de 100 milhões de dólares.

Em 28 de novembro de 1940 (aos 63 anos), suicidou-se, deixando a seus herdeiros cerca de 5 milhões de dólares. A causa do suicídio não se sabe ao certo, porém são poucas as chances de ser por motivo financeiro. Especula-se que tenha sido por depressão. No livro "Reminiscências de um especulador financeiro", a vida de Jesse Lauriston Livermore é contad…