Trading Bolsa

Você sabe o que é trava de alta e trava de baixa com opções? É uma estratégia que consiste na compra de uma opção e ao mesmo tempo a venda (lançamento) da mesma quantidade de outra opção que tenha o mesmo vencimento. Esta estratégia limita os ganhos do investidor, mas ao mesmo tempo limita as perdas; com a utilização de travas, o investidor saberá antes mesmo de começar a operação qual poderá ser seu ganho ou perda máxima na operação.
Para melhor compreensão sugerimos a leitura do artigo "Como funciona o mercado de opções"

Trava de Alta

Na trava de alta o investidor acredita na alta do ativo-objeto. A combinação da compra de uma opção e venda de outra, permitirá a ele ganhar com a alta da ação sem compra-la efetivamente. A montagem da trava pode ser feita com opções Call ou opções Put.

Trava de alta com Opções Call:

- Compra uma opção call com strike (preço de exercício) de valor “x”
- Vende (lança) uma opção Call, com data de vencimento igual e strike de valor “y”.
- Sendo que…

Scalping é uma estratégia que visa ganhos no curtíssimo prazo através da realização de várias (várias mesmo!) operações intradiárias no mercado financeiro. São operações muito rápidas, que podem não durar sequer um minuto. Ou seja, um Scalper Trader precisa operar com muito dinheiro para conseguir lucrar com poucos centavos de oscilação da cotação. Por serem operações que geram pequenos lucros, o Scalper Trader precisa ter uma porcentagem de acerto muito alta para evitar que uma perda anule todos os seus ganhos. Para se ter idéia, um Scalper Trader chega a ter uma porcentagem de acerto superior a 80%.

O aluguel de ações (empréstimo de ações) é uma ótima forma para os investidores de longo prazo (que focam em dividendos, por exemplo) aumentarem seus ganhos no mercado de ações. Não que seja um rendimento significativo, mas querendo ou não, é um ganho a mais no longo prazo.

Neste tipo de operação existem dois participantes: o tomador e o emprestador (também chamado de “doador”). O tomador é um especulador que está apostando na baixa da ação, e para operar vendido sem ter as ações em carteira (venda a descoberto) por mais de um dia, precisa alugar as ações. Estes especuladores vendem o ativo para depois recomprá-lo mais barato. O emprestador normalmente é aquele acionista de longo prazo, que não tem interesse de se desfazer tão cedo de suas ações – por isso empresta suas ações em troca de uma taxa pré-determinada.

Monopólio é quando uma empresa domina completamente um setor: apenas ela fornece aquele tipo de produto ou serviço, ou seja, não possui concorrência. Por causa disso, a empresa possui grande poder sobre o preço praticado em suas mercadorias ou serviços. Logicamente isto aumenta o lucro da empresa, que consegue ter alta margem de lucro.

Encontrar um caso de verdadeiro Monopólio é algo muito raro, pois existem instituições criadas com a finalidade de impedir monopólios e promover a concorrência nos mercados. No Brasil, o Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) é o encarregado por investigar e julgar condutas nocivas à livre concorrência. Este controle é necessário, pois o Monopólio na maioria dos casos é negativo pensando pelo lado do consumidor, que fica refém dos preços abusivos muitas vezes praticados pelas empresas monopolistas.

Poucas empresas (pouca concorrência) e muita demanda. Esta é a descrição em poucas palavras do que é Oligopólio. Saber o significado pode ser muito importante na hora de investir em ações, pois empresas altamente lucrativas, com boa margem de lucro, costumam fazer parte de setores oligopolistas.

No Oligopólio as empresas “seguem as outras” devido à baixa concorrência e justamente por isso acabam sendo muito parecidas entre si em vários aspectos, não só no preço, mas também na política de produção e qualidade dos produtos ou serviços. Ou seja, os consumidores acabam optando pela sua experiência pessoal com cada empresa.

O Value Investing (“investimento em valor”) apareceu pela primeira vez em 1934 no livro “Security Analysis” de Benjamin Graham em coautoria com David Dodd. É uma das várias formas de operar no mercado de ações utilizando a análise fundamentalista. Utilizada por investidores famosos como Warren Buffett e Luiz Barsi (um dos maiores investidores da Bovespa), essa estratégia consiste basicamente em investir com uma margem de segurança. Ou seja, comprar ativos que estão descontados em relação ao seu valor intrínseco.

Como já comentamos no artigo “Quem foi Benjamin Graham?” o Valor Íntrinseco é o valor justo esperado, calculado através de análise profunda da empresa e seu mercado de atuação. Vale lembrar que encontrar o valor justo é algo que depende do ponto de vista de cada investidor. E há várias maneiras de analisar o valor justo, seja analisando os resultados recentes ou tentando projetar o futuro da empresa.

Valor Patrimonial


Esse valor, que está no balanço patrimonial da empresa, reflete o passado da mesma e não pode ser usado como referência na compra da ação. A empresa pode estar sendo cotada muito abaixo do seu VPA porque o mercado já está precificando a inviabilidade do negócio, problemas do setor, uma dívida descontrolada, um negócio mal planejado que vai gerar prejuízo mais há frente, ou simplesmente prejuízos já constantes que futuramente farão o patrimônio líquido zerar ou ficar negativo. Do mesmo jeito, uma empresa pode estar cotada acima do VPA por ser muito bem administrada e ter histórico de lucros muito consistentes. Enfim, o mercado está interessado no futuro da empresa.